BANCA CARIGE, PER GLI ANALISTI E’ UNA MINA DA 800 MILIONI
COME NEI “DIECI PICCOLI INDIANI” DI AGATHA CHRISTIE
Tra le banche italiane, di questi tempi, il libro che va per la maggiore è “Dieci piccoli 
indiani” di Agatha Christie.
Con la crisi della Popolare di Vicenza e di Veneto Banca in via di risoluzione (in senso lato, giacchè si è trovata una strada complessa proprio per aggirare la messa in risoluzione dei due istituti con le regole del bail-in), nel mondo del credito ci si interroga già su chi sarà la prossima a richiedere un qualche tipo di sostegno, pubblico o “di sistema” che sia.
Interpellato sulla possibilità che, dopo le venete, altre banche possano avere bisogno di aiuti dello Stato, il ministro dell’Economia Pier Carlo Padoan ha subito gettato acqua sul fuoco: “Non ci aspettiamo — ha detto a Bloomberg tv — che altre banche abbiano bisogno. Stiamo studiando casi in cui questo può succedere, ma in concreto non ci aspettiamo nuovi casi”.
Eppure, molti indizi conducono a Genova, dove ha sede Banca Carige.
L’istituto di credito ligure è alle prese con un nuovo aumento di capitale “sollecitato” dalla Banca centrale europea (Bce), che dovrebbe quindi seguire quello da 850 milioni del 2015 e quello da 800 milioni del 2014.
L’incognita vera è sull’ammontare della ricapitalizzazione: inizialmente Carige aveva preventivato un’operazione da 450 milioni, che tuttavia oggi, stando a indiscrezioni, sarebbe più vicina ai 600, senza contare che ci sono analisti finanziari che sono arrivati a stimare fino a 800 milioni.
“Per quello che so — ha detto Padoan rispondendo specificamente sulla banca ligure — a Carige è stato richiesto un numero di aggiustamenti da parte delle istituzioni europee e sta rispettando queste richieste. Questa è una buona notizia”.
Tra i numerosi nodi ancora da sciogliere a Genova, c’è da capire se all’interno della manovra finanziaria allo studio rientrerà anche la conversione in azioni di obbligazioni subordinate della banca.
In passato, era finito nel mirino uno strumento finanziario emesso nel 2008 per un valore complessivo di 180 milioni e sottoscritto dalle Assicurazioni Generali, che oggi avrebbero in portafoglio ancora 80 milioni di questa obbligazione.
Inoltre, non è chiaro se i consulenti finanziari Credit Suisse, Deutsche Bank e Goldman Sachs, scelti a maggio per l’assistenza nelle operazioni di aumento di capitale e deconsolidamento delle sofferenze, saranno confermati e, soprattutto, saranno garanti della ricapitalizzazione.
Il fatto è che a maggio, quando sono stati selezionati, Carige era ancora guidata dall’amministratore delegato, Guido Bastianini, nel frattempo messo alla porta dal vicepresidente nonchè primo azionista della banca, Vittorio Malacalza, entrato in dissidio con lui sulla manovra da attuare per reperire le risorse e rafforzare il patrimonio.
L’uscita dell’ad, su cui tra l’altro ha acceso un faro anche la Consob, non è stata presa bene nè da alcuni consiglieri della banca, e in particolare da Claudio Calabi, Alberto Mocchi e Maurizia Squinzi, che si sono dimessi in polemica con la mossa di Malacalza, nè — a quanto sembra — da alcuni azionisti di peso, come il finanziere ligure con passaporto nigeriano Gabriele Volpi, e Aldo Spinelli, a capo dell’omonimo gruppo oltre che ex presidente del Genoa.
Secondo indiscrezioni, oggetto della contesa tra Bastianini e Malacalza sarebbe stata, tra le altre cose, proprio l’ipotesi di inserire nella manovra anche la conversione in azioni di obbligazioni subordinate, che avrebbe automaticamente diluito la quota del primo socio, oggi pari a quasi il 18% del capitale.
Anche per questo, ora che al timone di Carige è arrivato l’ex banchiere di Unicredit, Paolo Fiorentino, ci si interroga su come si muoverà e, in particolare, ci si chiede se opterà o meno per la conversione delle obbligazioni subordinate, dal momento che proprio lì è caduto il suo predecessore.
Stando a un’agenzia Ansa di venerdì 23 giugno, Carige starebbe valutando dismissioni di immobili e partecipazioni che potrebbero abbassare l’entità dell’aumento di capitale.
Al momento, tuttavia, anche alla luce del fatto che il nuovo ad Fiorentino si è appena insediato, non si sa ancora quale strada seguirà la banca. Anche per questo motivo, nei giorni scorsi l’istituto di credito ligure ha domandato alla Bce, che aveva posto tutta una serie di quesiti stringenti, “un differimento temporale” sulla valutazione del fabbisogno di capitale.
Una decisione a riguardo dovrebbe essere presa nel consiglio di amministrazione del 3 luglio. L’Eurotower aveva anche posto quesiti sulla gestione delle sofferenze e, in generale, dei crediti deteriorati, vera spina nel fianco di Carige.
A riguardo, l’agenzia Ansa ha ipotizzato la creazione di una società veicolo, un consorzio partecipato al 51% da investitori istituzionali e operatori del settore e al 49% dalla stessa banca genovese, a cui cedere 2,4 miliardi di crediti deteriorati, in modo che l’istituto di credito possa partecipare anche ai benefici derivanti dal recupero di questi prestiti.
Una cosa simile, nei mesi scorsi, è stata fatta da Unicredit.
Indipendentemente dall’ammontare definitivo dell’aumento di capitale, gli interrogativi e dubbi più inquietanti riguardano gli azionisti: in quanti aderiranno all’operazione, dopo le due analoghe da complessivi 1,65 miliardi dei tre anni precedenti?
Anche ipotizzando che la famiglia Malacalza, specialmente dopo avere ottenuto la testa di Bastianini, decida di fare la propria parte, chi metterà mano al portafogli per la restante parte della ricapitalizzazione?
E, ancora, come si muoveranno quegli azionisti stupiti delle modalità (a mezzo di una lettera inviata al consiglio di amministrazione) e della velocità con cui Bastianini è stato messo alla porta, come pare sia il caso di Volpi e Spinelli?
Tutti interrogativi che per il momento restano aperti.
Di certo non aiuta a trovare risposte incoraggianti il precedente del Monte dei Paschi di Siena, che lo scorso autunno è scivolato sul terzo aumento di capitale nel giro di pochi anni.
Di recente per Mps è stata avviata la procedura di ricapitalizzazione preventiva, che implica l’utilizzo di risorse pubbliche per la messa in sicurezza della banca senese.
Si attingerà , per una cifra che finora è stata quantificata intorno ai 6,6 miliardi, ai 20 miliardi stanziati a dicembre per le banche italiane dal governo di Paolo Gentiloni.
Il medesimo budget, da quel che si evince, servirà per coprire l’impegno fino a 17 miliardi di euro (di cui oltre 5 da sborsare subito) per l’operazione di salvataggio con annessa cessione a Intesa Sanpaolo delle banche venete.
Ed ecco qui che la coperta dei 20 miliardi messi da parte a dicembre è già diventata corta. Se mai Carige dovesse averne bisogno, rischia di restare scoperta.
(da “Business Insider”)
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